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事件1: 2024-07-25 23:17:57

药明康德与CXO行业的全球地位及未来展望

药明康德，作为中国医药CXO（研发及生产外包服务）行业的领军企业，近年来在全球医药外包服务市场中占据了重要地位。根据药明康德发布的2023年年报，该公司再次成为业界的焦点，显示出其在CXO行业的强劲表现和持续增长。

药明康德的成功不仅体现在其财务数据上，如2022年净利润达到51亿人民币，还体现在其全球布局和产能扩张上。例如，药明康德的无锡制剂基地通过了欧洲药品管理局（EMA）的上市批准前检查（PAI），并取得了GMP证书，这进一步巩固了其在全球医药供应链中的地位。

尽管面临全球政治和经济的不确定性，药明康德及其同行在2024年仍被视为变局之年。美国生物安全法的修订要求美国公司与中国CXO公司需要在2032年之前完成“切割”，但这并不意味着中国CXO行业的终结。相反，这可能促使中国CXO企业加速技术创新和全球布局，以维持其竞争力。

药明康德的未来五年被视为关键战略机遇期，预计将继续扩大其业务规模和丰富其服务内容。新冠疫情的出现推动了疫苗、中和抗体、治疗药物等研发的大幅投入，为药明康德等国内CXO龙头带来了营收及净利润的翻倍增长。

总体来看，尽管面临挑战，药明康德及其代表的中国CXO行业仍具有强大的全球竞争力和持续的增长潜力。欧美中小药企对中国的CXO服务依赖性高，这表明中国CXO行业的出海业务短期内不会归零，反而可能通过技术创新和全球合作进一步扩大其市场份额。

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事件2: 2024-07-21 06:09:40

国风投（无锡）生物科技基金正式进入投资阶段

2024年7月20日，由中国国新旗下国新基金联合无锡高新区、市国联集团等共同发起设立的总规模50亿元的国风投（无锡）生物科技基金，经过前期的注册、备案等环节，近日完成首关，正式进入投资阶段。

该基金的启动活动于7月19日在无锡举行，期间基石生命等合作项目签约落地。这一举措标志着无锡在生物科技领域的投资布局进一步深化，有望推动当地生物科技产业的发展和创新。

以下是该事件的关键点：

• 基金规模：50亿元人民币
• 发起方：中国国新旗下国新基金、无锡高新区、市国联集团等
• 活动日期：2024年7月19日
• 合作项目：基石生命等

这一基金的成立和启动，不仅为无锡乃至中国的生物科技产业注入了新的活力，也为投资者提供了新的机遇。

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事件3: 2024-07-20 21:41:20

药明康德(603259)股票分析

药明康德是一家成立于2000年的全球生物医药行业提供一体化、端到端的新药研发和生产服务的公司。自2018年在A股上市以来，公司业绩持续增长，2021年营业收入达到229.02亿元，同比增长38.5%，归母净利润为50.97亿元，同比增长72%。

根据最新的财务数据，药明康德在2024年第一季度保持稳健经营，显示出公司在面对外部环境挑战时的强大韧性。公司的主营业务分为化学业务、测试业务、生物学业务、细胞及基因疗法CTDMO业务、国内新药研发服务业务五大板块，这些业务在全球市场中占据重要地位，尤其是在中国临床前、临床外包市场以及中国小分子CDMO市场，市场份额均为国内第一。

对于投资者而言，药明康德的股票自上市以来表现强劲，尽管成本较高，但公司的长期增长潜力和市场领导地位为其股票提供了支撑。例如，闵行胡老师在雪球App上提到，他的成本为61元，显示出尽管成本较高，但仍有投资者对药明康德的股票持有信心。

在估值方面，药明康德的自由现金流基数以2022年的859642万作为基准，采用二阶段增长模型进行估值，显示出公司的财务健康和增长潜力。

总体来看，药明康德作为全球医药及生命科学行业的领先企业，其股票具有较高的投资价值，尤其是在其多元化业务和稳健的财务表现支持下。

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事件4: 2024-07-19 19:38:15

药明康德及其子公司合全药业的产能扩张

药明康德，作为一家全球领先的医药研发服务公司，通过其子公司合全药业，近期在产能扩张方面取得了显著进展。合全药业专注于提供化学创新药的研发和生产服务，是全球新药合作研究开发生产领域（CDMO）的领军企业。

最近，合全药业宣布了一项重大投资计划，总投资额达到55亿人民币，用于新建产能。这一新建项目将使合全药业的原料药年产能增加750吨。这一扩张计划是在药明康德持续增长的业务需求背景下进行的，特别是在多肽药物领域。

此外，药明康德还宣布了其多肽产能的增加计划。根据最新的公告，合全药业已经启动了常州和泰兴两个生产基地的多肽产能扩建工程。这一扩建项目将使多肽产能增加60%，并且新产能预计将在2023年12月投入使用。扩建完成后，合全药业将新增多条多肽固相合成生产线，届时多肽固相合成反应釜体积将由原计划的20000L增加至32000L。

这一系列的产能扩张举措反映了药明康德及其子公司合全药业在全球医药研发服务市场的强劲增长势头和未来发展潜力。通过这些投资，药明康德不仅能够满足当前市场的需求，还能为未来的业务增长奠定坚实的基础。

• 总投资额： 55亿人民币
• 新增原料药年产能： 750吨
• 多肽产能增加： 60%
• 新产能预计投入使用时间： 2023年12月
• 多肽固相合成反应釜体积： 由20000L增加至32000L

这些数据和信息表明，药明康德及其子公司合全药业正致力于通过大规模的产能扩张，进一步巩固其在医药研发服务行业的领先地位。

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事件5: 2024-07-18 22:38:52

药明康德近期动态及企业文化问题

药明康德，作为中国领先的制药和生物技术研发公司，近期面临多方面的挑战和关注。以下是对其最新动态和企业文化问题的综合概述：

美国国会的关注

药明康德已成为美国国会的打击目标。根据纽约时报中文网2024年4月16日的报道，药明康德及其子公司药明生物在美国获得了数百万美元的税收优惠，用于在马萨诸塞州和特拉华州建设研发和生产基地。这一情况引起了美国国会的关注，可能导致进一步的审查和限制措施。

市值波动

自2024年1月25日美国议员提交《生物安全法案》草案至美国国会以来，药明康德的A股市值已跌去近三成，市值蒸发超过500亿元。这一波动反映了市场对公司未来发展的担忧。

企业文化问题

根据雪球App上2024年7月18日的评论，药明康德存在官僚主义盛行、小圈子文化、互相推卸责任以及新人被恶意打压的问题。这些内部管理问题可能影响公司的创新能力和员工士气。

公司历史和发展

药明康德成立于2000年，最初主要提供药物发现服务。随着时间的推移，公司扩展了其服务范围，包括工艺研发、生产、生物分析等。2015年，药明康德从纽交所私有化下市，并于2018年在A股和港股上市。公司的目标是成为全球医药健康产业最高、最宽和最深的能力和技术平台。

环境、社会及管治 (ESG)

药明康德在ESG方面也有所努力，致力于成为全球医药健康产业最高、最宽和最深的能力和技术平台，让天下没有难做的药，难治的病。

综上所述，药明康德在面临外部挑战的同时，也需关注内部管理问题，以确保公司的长期稳定发展。

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事件6: 2024-07-18 22:42:39

药明康德近期动态及生物安全法案影响

药明康德（SH603259）近期在多个方面取得了显著进展。首先，公司在新加坡的研发及生产基地已正式开工建设，这是继2022年宣布设立新加坡基地后的又一重要里程碑，标志着公司在CRDMO赋能平台建设进程中又迈出了坚实的一步。此外，药明康德凭借其行业领先的全方位、一体化新药研发及生产赋能平台，荣获了“2023全球CRDMO年度公司奖”，这进一步证明了公司在行业内的领先地位。

然而，药明康德也面临着一些挑战。涉及药明生物和药明康德的hr8333提案在纳入ndaa立法过程中受阻，生物安全法案的靴子落地。这一事件对药明康德的出海逻辑产生了一定的影响。尽管如此，药明康德的核心逻辑依然稳固，包括降息带来的创新药周期向上以及公司在全球布局新能力及产能方面的持续努力。

美国的《生物安全法案》对药明康德在美业务产生了一定的影响。根据最新消息，美国要求医药公司在2032年之前结束与《法案》所涉公司的合作，这为药明康德在美业务提供了8年的缓冲期。这一法案的提出反映了美国政府在维护国家安全和经济利益方面的战略考量，涉及国家安全、经济竞争、贸易摩擦等多个层面。

总体来看，药明康德在面对外部挑战的同时，也在不断加强自身的研发和生产能力，积极拓展全球市场，以保持其在生物医药行业的领先地位。

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事件7: 2024-07-18 01:52:55

核酸药与药物研发的“第三次浪潮”

近年来，核酸药物因其独特的治疗机制和对某些难以成药的疾病靶点的调控能力，被业界广泛认为是继小分子药物和生物大分子药物之后的“第三次药物浪潮”。核酸药物通过作用于基因转录和翻译过程，能够从根源上调控致病基因的表达，这一特性使其在药物研发领域具有巨大的潜力和价值。

核酸药物赛道中的企业要素

在核酸药物这一新兴赛道中，成长起来的企业需要具备以下几个关键要素：

• 强大的研发能力：能够持续进行创新药物的发现和开发。
• 一体化服务模式：如药明康德的CRDMO和CTDMO业务模式，覆盖从药物发现到生产的全链条服务，降低研发门槛，提升效率。
• 稳健的财务状况：良好的财务管理确保企业在研发投入和市场扩展中保持稳定。
• 全球化视野：能够适应全球市场的需求，拓展国际业务。

药明康德的业务模式与发展

药明康德作为行业内的领军企业，凭借其独特的CRDMO和CTDMO业务模式，不仅在药物研发的全链条上提供服务，还通过持续的技术创新和业务扩展，保持了强劲的增长势头。尽管面临新冠疫情带来的订单波动，药明康德依然通过其坚实的业务基础和灵活的市场策略，成功跨越了这一挑战，显示出其强大的市场适应能力和持续的发展潜力。

结论

核酸药物确实有潜力引领药物研发的“第三次浪潮”，而像药明康德这样的企业，通过其全面的业务模式和强大的研发能力，正处在这一浪潮的前沿。随着技术的进步和市场的扩展，核酸药物及其相关企业有望在未来医药行业中扮演更加重要的角色。

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